애플(AAPL) 2024년 2분기 실적발표

https://seekingalpha.com/article/4688870-apple-inc-aapl-q2-2024-earnings-call-transcript

애플의 2024년 2분기 어닝콜 스크립트를 정리

---

실적 개요

매출

• 2024년 2분기(3월 분기) 매출: 908억 달러
• 12개국 이상에서 매출 신기록 달성
  • 라틴아메리카, 중동, 캐나다, 인도, 스페인, 터키 등에서 3월 분기 신기록
• 인도네시아에서 사상 최대 매출 기록

이익

• EPS(주당순이익): 1.53달러로 3월 분기 신기록 달성

서비스 부문

• 서비스 부문 매출: 전년 대비 14% 증가한 239억 달러로 사상 최대 기록
• 여러 카테고리와 지역에서 사상 최대 매출 기록 달성

전년 대비 성장률

• 전체 매출 전년 대비 4% 감소
  • 작년 3월 분기에는 공급 혼란 이후 iPhone 14 Pro 및 Pro Max 수요 충족으로 인해 약 50억 달러의 일회성 매출 증가 효과 있었음
  • 이를 제외할 경우 전체 매출은 성장했을 것으로 추정

제품별 실적

iPhone

• 매출: 460억 달러
• 전년 대비 10% 감소
  • 작년 공급 혼란 이후 발생한 일회성 매출 증가 영향(약 50억 달러)으로 인해 높은 기저 효과
  • 이를 고려할 경우 iPhone 매출은 성장세를 보임
• 중국 본토 등 일부 지역에서는 성장 기록
  • 중국 도시 지역 스마트폰 판매 1, 2위가 iPhone 15와 iPhone 15 Pro Max

Mac

• 매출: 75억 달러
• 전년 대비 4% 증가
• 3월 초 출시된 M3 칩 탑재 신형 13인치 및 15인치 MacBook Air 판매 호조

iPad

• 매출: 56억 달러
• 전년 대비 17% 감소
  • 작년 M2 iPad Pro와 10세대 iPad 출시 이후 모멘텀에 따른 높은 기저 효과

웨어러블, 홈, 액세서리

• 매출: 79억 달러
• 전년 대비 10% 감소
  • 작년 Apple Watch와 AirPods 신제품 출시에 따른 높은 기저 효과

비전 프로 출시 및 기업 고객 반응

Vision Pro 출시 고객 반응

• 고객들에게 공간 컴퓨팅의 매력을 경험할 수 있는 기회 제공
• 이전에는 불가능했던 일들이 가능해지는 것에 대한 고객들의 감탄과 감정 표현
  • 소중한 추억을 다시 경험하거나 거실에서 영화관 같은 경험을 할 수 있다는 점에서 고객 만족

기업 시장에서의 관심 고조

• Fortune 100 기업의 절반 이상이 이미 Vision Pro를 구매
• 기업들이 Vision Pro를 통해 이전에는 불가능했던 혁신적인 방법 모색 중
• 기업 시장에서 엄청난 열정 확인

Vision Pro 활용 사례 다양성

• 기업들이 다양한 분야에서 Vision Pro 활용 방안 모색 중
• 항공기 엔진 정비 교육(KLM 항공), 레이싱 팀 실시간 협업(포르쉐), 몰입형 주방 설계(로우즈) 등

기업 고객 대상 제품 포트폴리오 확대

• iPhone, iPad, Mac에 이어 Vision Pro까지 기업 고객 대상 제품 라인업 보강
• 기업들의 생산성 향상과 혁신 도모 기대

AI 기술 투자 및 애플의 강점

AI 기술에 대한 애플의 입장

• 애플은 Generative AI와 AI 모두를 애플 제품 전반에 걸친 큰 기회로 인식
• Generative AI가 애플의 제품과 서비스에 매우 중요한 역할을 할 것으로 전망

애플만의 차별화 포인트

• 하드웨어, 소프트웨어, 서비스의 끊김없는 통합
• 업계 선도적인 Neural Engine을 탑재한 애플 실리콘 칩
• 모든 제품 개발에 있어 변함없는 프라이버시 보호 중심 접근

AI 관련 투자 현황

• AI 기술과 제품 혁신을 위해 지속적이고 상당한 투자 진행 중
• 지난 5년간 연구개발에 1,000억 달러 이상 투자

향후 계획

• 애플 고객들을 위한 흥미로운 AI 기반 서비스 준비 중
• 머지않아 고객들과 새로운 성과를 공유할 예정
• 6월 WWDC에서 관련 내용 일부 공개 예상

장기적 관점에서의 자신감

• 독보적 기술 통합 역량, 선도적 반도체 기술, 프라이버시 보호 정책 등이 AI 시대 애플만의 강점이 될 것이라는 확신

중국 시장 회복세

중국 지역 실적 개선

• 2분기 중국 매출: 전년 대비 8% 감소
• 1분기 대비 감소폭 축소되며 개선세 시현

iPhone 판매 호조

• 중국 본토에서 iPhone 매출 성장 기록
  • 공급 혼란 영향 제외 시 플러스 성장
• 중국 도시 지역 스마트폰 판매 1, 2위가 iPhone 15와 iPhone 15 Pro Max

최근 중국 방문 결과

• 쿡 CEO의 최근 중국 방문에서 고객들의 열정과 에너지 직접 확인
• 상하이 신규 매장 오픈 시 뜨거운 고객 반응 목격

장기적 관점의 긍정적 전망

• 장기적으로 볼 때 중국 시장에 대해 긍정적인 견해 유지
• 단기적인 부침에도 불구하고 장기 성장 기대
  • 중산층 인구의 꾸준한 증가
  • 애플 제품에 대한 높은 고객 선호도와 만족도

인도 시장 성장 가속화

인도 시장 실적

• 2분기 인도 매출 두 자릿수 고성장 기록
• 3월 분기 사상 최대 매출 신기록 달성

인도 시장에 대한 애플의 중요성

• 인도는 애플에게 굉장히 흥미롭고 역동적인 시장
• 애플의 주요 투자 대상 국가 중 하나

현지 공급망 투자

• 가격 경쟁력 확보를 위해 인도 내 생산 확대 중
• 제품 수요 증가에 따른 공급망 투자 지속

소매 및 유통 채널 확장

• 작년 인도 내 애플스토어 오픈 등 소매 인프라 지속 확장
• 다양한 유통 채널 파트너십 강화로 시장 커버리지 확대

개발자 생태계 지원

• 인도 개발자 커뮤니티의 급성장세에 주목
• 현지 개발자 ecosystem 활성화 위한 지원 강화

장기적 성장 기회

• 애플 제품 및 서비스에 대한 높은 선호도와 잠재력 확인
• 시장 확대의 초기 단계로 장기적 성장 기회 매우 큼

기업 고객 대상 제품 판매 호조

주요 판매 제품

• iPhone, iPad, Mac 등 기존 제품군에 더해 Vision Pro까지 포트폴리오 확대
• 기업 고객들의 업무 생산성과 혁신 도모 위한 제품 제공에 주력

Mac 부문 엔터프라이즈 시장 성과

• 기업 고객들 사이에서 Mac 도입 지속 확산
• 의료 분야 사례: 전자의료기록(EMR) 서비스 업체 Epic의 Mac용 앱 출시로 에모리 헬스 등 의료기관들의 PC에서 Mac으로의 전환 가속화

Vision Pro 공급 현황

• 지난 분기 출시 이후 다수의 주요 엔터프라이즈 고객사들이 Vision Pro 디바이스 도입
• 다양한 기업용 공간 컴퓨팅 앱과 경험 개발에 투자 중

기업 현장에서의 Vision Pro 활용 사례

• KLM 항공: 항공기 엔진 정비 교육
• 포르쉐: 레이싱 팀 실시간 협업
• 로우즈: 몰입형 주방 설계 등
• 그 외 현장 서비스, 의료 교육 등 다양한 분야

기업용 생태계 성장성

• 기업 시장에서의 공간 컴퓨팅 활용 기회에 대한 자신감
• 더 많은 앱 개발과 고객사 참여를 통해 지속 성장 기대

서비스 부문 견조한 성장

서비스 부문 실적

• 2분기 서비스 매출: 사상 최대인 239억 달러 기록, 전년 대비 14% 성장
• 지역별로는 선진국과 신흥국 시장 모두에서 매출 신기록 달성
• 여러 서비스 카테고리에서도 사상 최대 매출 경신

성장을 견인한 서비스 카테고리

• 규모는 작지만 매우 빠르게 성장 중인 클라우드, 비디오, 결제 서비스 등이 매출 신기록
• 앱스토어, 애플뮤직, 애플페이 등 주요 서비스들의 고른 성장세 지속

유료 구독 및 거래 계정 증가

• 유료 구독 계정 수가 전년 대비 두 자릿수 증가세 시현
• 거래 계정(transacting accounts) 숫자도 사상 최대치 경신
• 10억 개 이상의 유료 구독 계정 보유, 4년 전 대비 2배 이상 증가

서비스 생태계 확장

• 신규 게임, TV+ 오리지널 콘텐츠 등 기존 서비스 강화에 지속 투자
• 애플페이 신규 국가 및 파트너 추가 등 서비스 범위 확대 노력

하반기 전망

• 역기저 효과로 인해 상대적으로 성장세가 둔화될 수 있으나,
• 6월 분기에도 전년과 유사한 두 자릿수 성장 전망

우호적인 부품 가격 환경

지난 분기 부품 가격 동향

• 2분기에 전반적으로 우호적인 상품 및 부품 가격 환경 조성
• 지난 몇 분기 동안 원자재 가격이 애플에 유리하게 작용

메모리 가격 변동성

• 메모리 가격은 2분기 중 소폭 상승세로 전환
• 다만 그 영향은 크지 않은 것으로 판단

원자재 가격 사이클에 대한 대응

• 원자재 가격은 사이클을 그리며 변동하므로 항상 리스크 요인으로 작용
• 다만 애플은 현재 이를 상쇄할 수 있는 양호한 포지션 유지 중
  • 지난 수 년간 46.6%에 달하는 매우 높은 수준의 매출총이익률 달성
  • 가격 사이클이 유리할 때 선제적 구매 전략으로 부정적 영향 완화

6월 분기 가이던스에 반영된 부품 가격 전망

• 매출총이익률 가이던스를 45.5~46.5%로 제시, 높은 수준 유지 전망
• 메모리 가격은 소폭의 역풍 예상되나 그 영향은 제한적일 것으로 판단

주주 환원 정책

자사주 매입 프로그램 확대

• 이사회에서 1,100억 달러 규모의 추가 자사주 매입 프로그램 승인
• 기존 900억 달러에서 확대된 규모로, 장기적 성장 자신감 반영
• 중장기적으로 순현금 제로 달성 목표 유지

배당금 인상

• 2024년 2분기 배당금으로 주당 0.25달러 지급 결정, 전년 대비 4% 인상
• 배당 기록일은 2023년 5월 13일, 배당금 지급일은 5월 16일
• 향후에도 배당금의 연간 인상을 지속해 나갈 계획

견조한 현금 창출력

• 지난 수 년간 강력한 현금 창출력을 바탕으로 한 주주환원 정책
• 영업현금흐름은 227억 달러로 양호한 수준 유지

순현금 제로 목표 진척

• 2분기말 순현금은 580억 달러, 순현금 제로 달성을 위해 꾸준히 감소 중
• 다만 당분간은 목표 달성에 시간 소요 예상

장기적 주주가치 제고에 방점

• 자사주 매입과 배당금 인상을 통해 주주들에 대한 현금 환원 지속
• 동시에 미래 성장을 위한 투자 기회도 적극 모색할 계획