아마존(AMZN) 2023/Q4 earnings call 4분기 실적발표

 

2023/Q3 아마존 어닝콜 스크립트를 번역/요약.

 

회사 성과

아마존은 1700억 달러의 매출을 기록, 전년 대비 13% 증가했으며, 운영 소득은 132억 달러로 383% 상승했습니다. 또한, 12개월 간의 자유 현금 흐름은 355억 달러로 전년 대비 483억 달러 증가했습니다.

 

• 전체 매출
  2023년 4분기 전체 매출은 1700억 달러로, 전년 대비 13% 증가했습니다. 이는 외환 영향을 제외한 수치로, 가이던스 범위 상단보다 약 30억 달러 높은 수치입니다.
• 운영 소득
  분기 운영 소득은 132억 달러로, 전년 대비 105억 달러 증가했으며, 가이던스 범위 상단보다 22억 달러 높았습니다. 이는 아마존의 역대 분기 중 가장 높은 운영 소득입니다.
• 연간 성과
  2023년 전체 매출은 5748억 달러로, 전년 대비 12% 증가했습니다. 운영 소득은 전년 대비 3배 증가한 369억 달러를 기록했습니다.
• 자유 현금 흐름
  12개월 간의 자유 현금 흐름은 장비 금융 리스를 조정한 후 355억 달러로, 전년 대비 483억 달러 증가했습니다.
• 주요 개선 사항
  이러한 금융 결과는 스토어의 서비스 비용 감소(2018년 이후 처음으로 감소), 고객에게 역대 가장 빠른 배송 속도 제공 등 주요 입력 지표의 개선을 반영합니다.

스토어 사업 

고객 경험 개선에 집중하며, 프라임 멤버십을 통한 할인 및 빠른 배송 속도 개선으로 고객 만족도를 높였습니다.

• 제품 다양성과 신규 아이템 추가
  아마존은 수백만 개의 제품을 보유하고 있으며, 패션, 화장품, 소비자 기술, 가정용품 등 다양한 카테고리에서 수천만 개의 새로운 아이템을 추가했습니다. 이를 통해 고객 선택의 폭을 넓혔습니다.
• 가격 전략
  불확실한 경제 상황에서 고객의 지출에 주의를 기울이면서, 아마존은 프라임 빅 딜 데이와 확장된 블랙 프라이데이 및 사이버 먼데이 이벤트를 통해 가격 경쟁력을 강조했습니다. 이러한 이벤트로 고객과 프라임 멤버십을 유치하고, 거의 100억 달러의 할인 혜택을 제공했습니다.
• 배송 속도 향상
  2023년, 아마존은 프라임 회원들에게 역대 가장 빠른 배송 속도를 제공했습니다. 미국 내에서는 40억 개 이상, 유럽에서는 20억 개 이상의 아이템이 당일 또는 익일 배송되었습니다. 이는 지역화 전략과 당일 배송 시설 확장을 통해 가능해졌습니다.
• 비용 절감
  아마존은 2023년에 서비스 비용을 감소시켰으며, 이는 2018년 이후 처음으로 단위당 글로벌 비용을 줄였습니다. 미국 내에서만 단위당 비용이 전년 대비 0.45달러 이상 감소했습니다. 이러한 비용 절감은 더 많은 선택과 낮은 평균 판매 가격(ASP)의 추가를 가능하게 하며, 경제적으로 이익을 가져왔습니다.
• 지속적인 비용 절감 노력
  아마존은 2024년과 그 이후에도 비용 절감 노력을 계속할 계획입니다. 이는 충족 네트워크의 모든 부분을 재평가하고, 고객에게 더 빠른 배송을 제공하면서도 비용을 낮출 수 있는 여러 영역을 발견함으로써 달성됩니다.

광고 사업 

26% 성장을 기록했으며, 스폰서드 TV 광고 등 새로운 광고 솔루션을 선보였습니다.

• 성장률
  아마존의 전 세계 광고 사업은 외환 영향을 제외하고 전년 대비 26% 성장했습니다. 이러한 성장은 주로 스폰서드 제품을 통해 이루어졌으며, 아마존 팀은 광고의 관련성을 높이기 위해 기계 학습을 활용하는 데 주력했습니다.
• 광고 전략
  아마존은 광고가 고객에게 도움이 되어야 한다는 점을 강조하며, 스폰서드 제품을 고객이 실제로 검색하는 것과 관련이 있도록 맞춤화하는 데 큰 가치를 두었습니다. 이는 고객에게 유용한 광고 경험을 제공하기 위한 아마존의 지속적인 초점을 반영합니다.
• 측정 기능 개선
  아마존은 브랜드가 광고 지출의 효과를 볼 수 있도록 측정 기능을 지속적으로 개선하는 데 집중하고 있습니다. 이는 브랜드가 광고 투자에 대한 보상을 이해하고 최적화할 수 있도록 지원합니다.
• Sponsored TV 추가
  아마존은 최근 미국에서 Sponsored TV를 광고 제품군에 추가했습니다. 이는 브랜드가 최소 지출 없이 스트리밍 TV 캠페인을 생성할 수 있는 자가 서비스 솔루션으로, 모든 비즈니스가 이 광고를 활용할 수 있게 합니다.
• 스트리밍 TV 광고의 성장
  스트리밍 TV 광고는 아직 초기 단계이지만 빠르게 성장하고 있으며, 브랜드는 아마존의 기능을 사용하여 Twitch, Freevee, Fire TV 및 Prime Video 쇼와 영화, 그리고 Thursday Night Football에서 관심 있는 시청자에게 도달하고 있습니다.

AWS 

13% 성장을 기록하며 연간 매출이 1000억 달러에 근접했습니다. 제너레이티브 AI에 대한 투자와 혁신을 강조했습니다.

• 매출 성장
  AWS의 매출은 242억 달러로 전년 대비 13% 증가했습니다. 이러한 성장은 혁신 추진과 새로운 워크로드를 클라우드로 이동시키려는 고객의 지속적인 관심에 기인합니다. 비용 최적화의 영향이 줄어들면서, 회사들은 새로운 이니셔티브에 주목하고 기존의 마이그레이션을 가속화하고 있습니다.
• 운영 수익
  AWS의 운영 수익은 전년 대비 20억 달러 증가한 72억 달러를 기록했습니다. 분기 운영 마진은 29.6%로 전년 대비 500 기준점 이상 증가했습니다.
• 생성적 AI에 대한 관심
  AWS는 생성적 AI 분야에서의 성장이 가속화되고 있으며, 이 분야에 대한 접근 방식이 고객들 사이에서 잘 받아들여지고 있음을 보고합니다. AWS는 대규모 언어 모델과 기초 모델을 구축하고자 하는 고객들로부터 상당한 관심을 받고 있으며, 이들은 AWS가 제공하는 프라이버시, 신뢰성, 보안에 익숙해져 있습니다.
• 생성적 AI 애플리케이션
  AWS는 Bedrock와 같은 생성적 AI 제품에 대한 관심이 증가하고 있음을 보고합니다. Bedrock는 고객이 다양한 모델을 실험하고 반복하는 과정을 단순화하는 서비스입니다.
• 인프라 및 CapEx
  2023년 전체 CapEx는 484억 달러로, 전년 대비 102억 달러 감소했습니다. 2024년에는 AWS 사업 성장을 지원하기 위한 인프라 CapEx 증가를 예상하고 있으며, 이는 주로 생성적 AI와 대규모 언어 모델에 대한 추가 투자를 포함합니다.

프로젝트 쿠퍼와 프라임 비디오 

저궤도 위성 프로젝트와 프라임 비디오의 성공적인 운영을 통해 새로운 사업 기회를 모색하고 있습니다.

프로젝트 쿠퍼

• 주요 이정표 달성
  아마존은 저궤도 위성 이니셔티브인 프로젝트 쿠퍼를 통해 상업화를 위한 주요 이정표에 도달했습니다. 이 프로젝트의 목표는 현재 광대역 연결이 없는 약 4억에서 5억 가구에 연결성을 제공하는 것입니다.
• 성공적인 프로토타입 위성 발사
  두 개의 프로토타입 위성을 우주로 발사하여 모든 주요 시스템과 하위 시스템을 성공적으로 검증했습니다. 이를 통해 양방향 비디오 통화, 울트라 HD 4K로 프라임 비디오 영화 스트리밍, 아마존의 종단간 통신 네트워크를 통한 아마존 구매 등을 실시했습니다.
  생산 위성 발사 및 베타 테스트 계획: 2024년 상반기에 첫 번째 생산 위성을 발사하고, 하반기에 베타 테스트를 시작할 계획입니다.

프라임 비디오

• 목요일 밤 축구(Thursday Night Football) 성공
  아마존은 목요일 밤 축구의 두 번째 시즌을 성공적으로 완료했습니다. 스트리밍 품질, 분석, 독특한 AI 기능 등 여러 면에서 큰 진전을 이루었습니다. 또한, "블랙 프라이데이 축구"라는 새로운 NFL 전통을 시작했습니다.
• 프라임 비디오의 자신감
  아마존은 프라임 비디오가 자체적으로 크고 수익성 있는 사업이 될 수 있다는 믿음을 가지고 있습니다. 아마존은 프라임 회원을 위한 매력적인 독점 콘텐츠에 지속적으로 투자할 계획이며, 프라임 비디오에 광고를 도입함으로써 콘텐츠에 대한 투자를 지속적으로 유지할 수 있게 되었습니다.

미래 전망

지속적인 비용 감소 노력과 고객 경험 향상을 통해 사업의 성장과 수익성 개선에 초점을 맞추고 있습니다.

• 비용 절감 및 서비스 향상
  아마존은 미국 내에서 지역화를 통해 달성한 큰 변화에도 불구하고, 2024년에 지역화 개선을 더욱 다듬고, 인바운드 네트워크 및 인바운드 프로세스에서 실제 기회를 찾아 비용 절감과 고객 서비스 향상을 동시에 달성할 계획입니다.
• 고정 비용 통제 및 인플레이션 영향 감소
  회사 전반에 걸쳐 고정 비용 통제에 더욱 능숙해지고, 운송 서비스와 연료비 등 2021년과 2022년에 큰 영향을 미친 인플레이션 요인을 줄여나갈 계획입니다.
• 자본 구조 정책 논의
  아마존은 연간 또는 그 이상으로 자본 구조 정책에 대해 논의하며, 강력한 투자 기회가 많이 남아 있음에도 불구하고, 2023년 말에 더 나은 유동성을 확보함으로써 계속해서 유동성을 증가시킬 계획입니다.
• AWS 및 생성적 AI에 대한 투자 계속
  아마존은 AWS 및 생성적 AI 프로젝트에 대한 용량 추가를 위해 2024년에 CapEx를 증가시킬 예정이며, 이는 기업의 지속적인 성장과 혁신에 중요한 역할을 할 것입니다.
• 프라임 비디오 투자 및 광고 도입
  아마존은 프라임 비디오가 독립적으로 크고 수익성 있는 사업이 될 수 있다는 확신을 가지고 있으며, 프라임 비디오에 광고를 도입함으로써 콘텐츠에 대한 지속적인 투자를 가능하게 할 계획입니다.